傳統的基金概念分為兩大類；單位信託基金(Unit Trusts)和互惠基金(Mutual Funds)，又稱集體投資計劃 (Collective investment scheme)，最初成立時以合夥人(Partnership)形式集合資金作投資用途，並聘請專業基金經理將資金投資於各個金融市場的有價證券，包括股票、債券及貨幣市場工具。它的起源相信始於英國工業革命後，金融銀行業蓬勃發展期間，借用了信託法的精神，設立了信託投資基金(Investment Trust)，構成了創立人(Settler)、信託人(Trustee)、受益人(Beneficiary)，以及信託目標(Purpose)。

單位信託基金通常以集體投資作為目標，是一種投資工具，在買入一個證券組合後，以單位形式售給一般投資者，而每一單位可擁有一部分已投資的證券及收益。

互惠基金則以投資公司的形式成立，法律根據以公司法為主。投資公司隨時可以將股份購回，以當時資產淨值計算。而股價要視乎當時證券組合的市價而定。而互惠基金亦可隨時發行新股份予投資者。

雖然單位信託及互惠基金組成的方法有所不同，但在經濟不斷發展下，兩者在功能方面已漸趨一致。在北美方面的投資市場，慣用互惠基金這個名稱統稱這類集體投資工具。

簡單而言，單位信託基金與互惠基金大同小異，它們的主要目標是將投資者的資源集腋成裘，進行某一類特定的項目投資。