传统的基金概念分为两大类；单位信托基金(Unit Trusts)和互惠基金(Mutual Funds)，又称集体投资计划 (Collective investment scheme)，最初成立时以合伙人(Partnership)形式集合资金作投资用途，并聘请专业基金经理将资金投资于各个金融市场的有价证券，包括股票、债券及货币市场工具。它的起源相信始于英国工业革命后，金融银行业蓬勃发展期间，借用了信托法的精神，设立了信托投资基金(Investment Trust)，构成了创立人(Settler)、信托人(Trustee)、受益人(Beneficiary)，以及信托目标(Purpose)。

单位信托基金通常以集体投资作为目标，是一种投资工具，在买入一个证券组合后，以单位形式售给一般投资者，而每一单位可拥有一部分已投资的证券及收益。

互惠基金则以投资公司的形式成立，法律根据以公司法为主。投资公司随时可以将股份购回，以当时资产净值计算。而股价要视乎当时证券组合的市价而定。而互惠基金亦可随时发行新股份予投资者。

虽然单位信托及互惠基金组成的方法有所不同，但在经济不断发展下，两者在功能方面已渐趋一致。在北美方面的投资市场，惯用互惠基金这个名称统称这类集体投资工具。

简单而言，单位信托基金与互惠基金大同小异，它们的主要目标是将投资者的资源集腋成裘，进行某一类特定的项目投资。